El actual restaurante Larrea mantiene el aspecto exterior de lo que en su día fue el Palacio Larrea. Interiormente poco o nada tiene que ver con la edificación original ya que no hace muchos años sufrió una reconstrucción integral del interior para acomodar en el su nuevo uso.

Hay que remontarse a los siglos XIV y XV y a las luchas banderizas que asolaban en aquellos momentos Barakaldo al igual que todos los territorios vascos. En resumidas cuentas, eran enfrentamientos sangrientos que se prolongaban en el tiempo y que enfrentaban a distintos jauntxos agrupándose entre ellos en bandos. La sede de cada uno de estos jauntxos se encontraba en una casa-torre, que era la destinada a actividades militares, en ellas se hicieron fuertes y desde ellas impusieron su ley. Se trataba de una casa rural, donde solía residir el pariente mayor, y desde la cual controlaba las tierras cultivables y de montazgo e ingresos provenientes de actividades adicionales, como ferrerías o diezmos y primicias.

La casa-torre, desde el punto de vista arquitectónico, se define como una pequeña fortaleza de volumen cúbico y proyección vertical, con gruesos muros de mamposterí­a y sillares en los ángulos y recerco de los escasos y protegidos vanos. Se accede a su interior por un patí­n elevado. El edificio se remata con almenas, saeteras, paseos de adarve y cubos de esquina. La techumbre es de madera. Igualmente de madera serí­a su estructura interior. La distribución interior comprendí­a una planta baja (destinada a albergar el ganado, caballerizas y cocina) y un piso superior (para las necesidades familiares). Esta planta es la que solí­a tener los vanos que se aprecian desde el exterior. En el lugar en el que se encuentra actualmente el Palacio Larrea se encontraba una de esta casa-torre manteniendo aun hoy en día algunos elementos de aquella edificación.

Con la finalización de las luchas banderizas la tipología de casa-torre perdió toda razón de ser y las que no cayeron en desuso y consiguientemente en ruina se reconvirtieron en caseríos, o como en el caso que estamos analizando, en palacios señoriales. Es la razón por la que a principios del siglo XVIII había catalogadas en Barakaldo 16 casas-torre y en la actualidad tan solo 5 estando la mayoría en un estado ruinoso.

Nos encontramos por tanto, ante un ejemplo único en Barakaldo. Un edificio que ha ido cambiando y evolucionando para poder seguir mostrando su legado histórico.