Se trata de las antiguas Escuelas de Urazurrutia de finales del siglo XIX. El proyecto fue encargado a Gregorio de Ibarreche. Fue la primera escuela municipal que se construyó en Bilbao. El edificio es de carácter ecléctico con una raíz clásica y mantuvo hasta los años ochenta del siglo XX su uso docente.

El edificio fue un elemento importante en el desarrollo de la calle Urazurrutia. Sin abandonar una cierta monumentalidad, se adapta volumétricamente a su entorno. En cuanto a la fachada, está compuesto por un mural que diseñó el muralista Jagoba Moly. Pintó la fachada con colores acordes al logotipo de Bilbao Arte diseño de Alberto Corazón. Por eso la entrada a la sala de exposiciones está pintada en rojo, haciendo referencia a dicho logotipo.

Actualmente, Bilbao Arte es un centro de producción artística, que proporciona a los jóvenes creativos las instalaciones e infraestructuras necesarias para desarrollar sus propuestas artísticas.