El palacio Santa Clara fue construido por encargo de Pedro Chalbaud por el arquitecto José María Basterra, quién siguió un sencillo estilo inglés que recordaba al aspecto pintoresco próximo de algunas casas costeras. Años después, su siguiente propietario encargó una ampliación a Manuel Mª Smith en 1918 con la intención de ennoblecer la residencia.

Esta reforma significó una redefinición absoluta de los exteriores, dando lugar a su aspecto actual. Del diseño original se conserva el antiguo garaje y vivienda, situadas en la esquina de la finca con las calles Foruak y Arkotxa.

El palacio, además de contar con un valor arquitectónico extraordinario, se sitúa en una ubicación excepcional en el barrio de Neguri. Actualmente, el edificio está ocupado por las oficinas municipales de Urbanismo del Ayuntamiento de Getxo.